果然不出所料，英国央行迎来近10年来的首次加息！
英国央行在今天召开货币政策委员会(MPC)会议决定，基准利率从0.25%提高到0.5%。
让我们好好梳理一下，这一年来到底发生了什么？如果真的加息，会有什么样的影响和后果?
一，什么是加息? 历史数据又是怎样?
加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为，从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等。加息也可作为提升本国或本地区货币对其它货币的币值（汇率）的间接手段。
通货膨胀，简单地说就是市场中流通地货币数量超过经济实际需要而引起货币贬值，物价上涨地现象。
如下表所示：英格兰银行1975年以来的基准利率变化情况
可以看出，1979年17%是这几十年来最高的基准利率，而近年来英格兰银行的基准利率一直保持在低水平，尤其是去年的0.25%，简直是闻所未闻的低。
而美国则一而再再而三的加息，单今年就已经加息了2次。
美国联邦储备局在今年6月14日宣布将会加息0.25%，是本年度第二次加息。
联储局将联邦基金目标利率目标范围提升至1%至1.25%。
联储局加息后，利率创2008年以来的新高。2008年的金融危机后，联储局下调利率以鼓励借贷及消费。
联储局指，美国经济增长及就业市场持续转强是加息的原因。
联储局主席耶伦（Janet Yellen）说：“我们的决定…… 反映现时及预期的经济进展。”
消费者财经服务网站Bankrate.com首席金融分析师格雷格‧麦克布赖德（Greg McBride）说，近期加息对消费者的影响将会加剧。
“债务及利率上升会令一些家庭负担加重，贷款拖欠率亦从近期低水平上升。”
总括来说，经济影响包括美元走强及银行盈利上升。
关于美国加息对英国的影响，可以参考我们之前的文章：
二，因为脱欧影响才降息一年，为什么要着急加息回去?
1，一年多前，2016年8月4日，英国英格兰银行（英国央行)决议调降主要放款利率，由0.5%调降至0.25%，是七年来首度降息。
当时的理由大家都还记得么?
英国6月份脱欧公投后，经济面积短期压力，央行因而决议降息，并符合广泛预期。央行行长卡尼说这是应对公投脱欧对英国经济造成的冲击，路透网称为了“救英国经济于水火”。
英格兰银行同时宣布刺激英国经济措施，包括收购600亿英镑政府债券以及100亿英镑公司债券。
货币委员会多数成员表示: 如果未来几个月经济增长疲软，会在年底前再度调降利率“接近或略高于0”。
2，然后，好么，3个月后，改口风了： 2016年11月3日，英国央行3日宣布维持0.25%的基准利率不变，资产采购（QE）的规模仍为4350亿英镑。此举符合市场预期。此外，英国央行决定将企业债的采购规模上限维持在100亿英镑。
不继续降到0了? 保持不变? 英国央行对进一步实施宽松货币政策的表态有所转变，该行在声明中强调通胀率高企的压力，认为通胀将高于当前设定2%的目标。此表态令市场认为央行降息的态度有所软化。
由于去年11月英国公布的各项经济数据均表明英国受脱欧影响并不如预期那么强烈，英国央行的动作也再次印证了这一点。
英国央行行长卡尼强调，货币政策由供应、需求以及汇率决定，而英国央行对于未来政策持中性立场，并且对货币政策没有偏见。如果时机适宜投入更多刺激，英国央行有许多选择。而英国国债收益率走高反映了短期增长前景的改善。卡尼认为，目前的宽松程度是适宜的。卡尼还称，我们以通胀为目标，但我们并非对汇率漠不关心。
3, 到了今年，9月就开始吹风了，说英国央行可能会在11月2日将基准利率从目前0.25%的历史低位上调至0.5%。
是的！
这一年来，英国失业率接近四十年来的最低水平。经济增长不能说太棒了，但完全没有崩溃，经济也没有出现“退欧”(Brexit)并发症。
就业率历史新高不好么？
欢欣鼓舞啊？
当然好，但有利有弊，弊端是引发物价和工资的螺旋式上升，除非现在进行有效抑制。通胀率高了，远高于2%的目标，而是2.8%。如果经济活动继续活跃、潜在通胀压力预期不断上升，“那么，退出某些货币刺激政策可能是适当的”。
更重要的是，跟进加息的需要并不完全是经济数据说了算。这还有关中央银行业务另一个关键要素：前瞻性指导的有效性。
金融危机后，央行通过对利率的方向更加公开和可预测，可以引导投资者和公司了解货币政策，从而减少市场波动么，以及利率上涨或下跌时引发的震荡。这反过来应该是减少对经济的干扰。
因此，如果英国央行货币政策委员会在星期四偏离其信号路径，风险不仅仅是一次经济冲击。更多的是重新导致市场不确定性增大。
4.结果，就在今天（11月2日），英国宣布加息，从0.25%提高到0.5%！
截至发稿时间，英镑并没有上涨，就是我们2天前分析的原因:
这一段时间英镑因为加息的事情小涨了两次…….
市场消化得差不多了
但随着加息，估计日后还会有小幅上涨
对于英国央行的加息决定，经济学家Azad Zangana表示：
“英国央行认为通货膨胀压力需要用加息来解决，目前的高就业率会使工资上涨。”
三，如果本周英国央行加息，对房主和储户产生什么影响？
我们一起来看看：
1.首次购房者
抵押贷款理事会（Council of Mortgage Lenders）的数据显示，首次购房者的平均按揭贷款为 £136,000。但大部分人采用的是2年，3年或者5年的固定贷款利率，所以对他们来说，央行加息并不会产生什么影响。
那么，少部分人跟央行基准利率挂钩的贷款者，比如：非固定利率按揭贷款（Tracker Mortgage）贷款者未来30年会有什么影响？
Tracker Mortgage，是一种非固定利率的按揭，而这个利率主要是随着央行利率来变动的。
来看一张表格，如下表所示：还款期限为30年，首次购房者贷款金额，加息前后需要每月归还的贷款金额
至于少部分人跟央行基准利率挂钩的贷款者来说，他们每个月只需要多支付15英镑-20英镑，这也不会产什么什么致命性影响。
但是，当固定贷款利率的期限过去，需要按照新的利率来还贷款，那么随着央行的加息，各个银行也会上调贷款利率，比如Natwest银行就已经上调了0.9%。
再比如HSBC银行两年固定贷款结束后的基准利率为3.69%，一旦央行加息将会上涨到3.94%，也就是说一单£136,000的贷款，将会让贷款人从每月支付503英镑，提升到每月支付644英镑。
所以，对于首次购房者来说，固定贷款利率结束后，新的贷款会收到央行加息的影响。
2.现有房主
抵押贷款理事会的数据显示，那些从公寓换到别墅的家庭的平均抵押贷款金额为£175,000。
对于他们来说，央行加息意味着他们非固定利率按揭贷款利率将要提高。
比如，Nationwide银行共计50万人次的贷款者利率将从2.25%提升到2.5%。
假设他们贷款年限为25年，贷款金额为£175,000，那么这些贷款者每月将要多还款约22英镑，达到 £785每月。
如下表所示：贷款金额，加息前后需要还款情况变化
整个英国，有57%的房主选择了固定利率按揭贷款（ Fixed-rate Mortgage） ，这些贷款者将不会受到影响，而剩下43%选择非固定利率按揭贷款的房主，将会受到加息的直接影响。
如果央行基准利率上调3%，那么，在Nationwide银行贷款£175,000的房主将面临着每月归还 £1,023的情况，比加息前每月多支付£260。
如果加息5%，那么贷款者每月要多支付 £474。
当然，一旦加息，这些贷款者也许会更换其他更合适的贷款产品。
3.特大按揭贷款Jumbo Mortgage
对于那些夫妻双方都有较好工作的家庭来说 ，这类家庭的贷款金额一般在 £500,000。每14个贷款者中，就有一个是特大按揭贷款人。
贷款经理人Paul Welch表示：
“对于那些贷款50万英镑的人来说，加息0.25%意味着他们每月要多支付约53英镑，一年下来就多支付643英镑。”
如果持续加息，他们面临的情况将更加严峻，比如美国就从0.25%加到了1.25%。
如下表所示：英国2年固定贷款利率产品的利息率如下
从1992年到2006年，基准利率在5.5%左右，而过去10年之间，基准利率平均在1.27%。
4.购房出租的投资者
通常来说，贷款分为两种：
一种为只付利息的房屋贷款（Interest Only Mortgage），是指在一定的年限内﹐每月支付利息部分等﹐无须月付本金。这样月还款金的总额大大减少。虽然每月还的少，但到期后，依然欠银行本金。
另一种为按揭贷款（Repayment Mortgage），就是通常意义上的贷款，每月需要支付利息和部分本金，直至全部还清。到期后，就不欠银行任何钱了。
那么，什么情况下用只付利息的房屋贷款合适呢？
通常有以下情况：
1）希望把还款压力降到最低，尤其是当地一年或者前几年经济紧张的时候。
2）短期投资行为：比如短期内投资买房，准备在几个月或者一两年之内出手，又或者自己建房，建好了就卖掉。
在英国，大部分购房出租（Buy to Let）的投资者选择了只付利息的贷款（Interest Only Mortgage），因此央行加息对他们来说影响较大。
比如央行加息0.25%，同样是贷款£200,000，只付利息的贷款人每月要多支付£40，而按揭贷款人只需要多支付 £25。
如果加息3%，那么只付利息的贷款人每月要多支付一倍。
这也就意味着购房出租的投资者负担加重，届时，这比负担也将会被转移到租客身上，毕竟羊毛出在羊身上。
四，英镑反弹
不久前，仅仅是英国央行要加息的消息刚刚漏出一点点风声，在24小时内英镑就上涨了0.04美元。
可由于最近大家全方面看好这次加息，嚷嚷了这么几个月，汇市策略师表示，英镑目前几乎已经完全消化了11月升息的可能性。
因此如果英国央行一如预期在11月2日升息，那么英镑可能只会小涨。
伦敦Altana Hard Currency Fund投资组合经理Ian Gunner表示：
“英镑涨势能否持续，取决于届时是否会有迹象显示后续可能采取更多行动。”
房产圈的结尾提示：
英国央行加息只是从0.25%加到了0.5%，相比全球其他国家还是处于较低的阶段，贷款者需要多支付每月几十英镑的利息，仍然非常低…… 而购房出租者如果有这一点点的贷款负担增加，最终这些多缴纳的利息都会以多收租金的方式转嫁到租客头上，房主并不会吃亏。
