近年来，伦敦的Buy-to-let购房出租，成为了全球投资者眼中的香饽饽。
但，你知道Buy-to-let的历史和发展吗？
故事，还要从1996年说起……
那一年的9月24日，在贷款行业齐聚的伦敦，第一个以Buy-to-let命名的贷款产品正式推出！
从那以后，购房出租贷款产品数量激增，这也意味着英国的私人房东越来越多了。
如今，英国有265万房东，其中59%的年龄在55岁或以上。
据Moneyfacts透露，如今购房出租的贷款产品数量增加到3,031种，绝对可以满足投资人的选择。
尽管，近年来，英国一直都在出台政策，打压房东，希望能让更多年轻人买得起房，但，整个购房出租行业都在蓬勃发展，租金不断上涨，许多投资者都在寻求更好的回报。
UK Finance的数据显示：
今年前6个月，英国共发放了16万笔购房出租贷款，这些贷款加起来，金额高达260亿英镑。从2000年到2020年这20年期间，购房出租贷款总金额为5,400亿英镑。而这些资金全部流向了出租房。
贷款机构Paragon的研究指出，英国购房出租的行业发展分4个阶段，包括早期飞速发展、全球金融危机、复苏以及税收改革和监管的出台。
1.早期飞速发展
Paragon Bank前抵押贷款主管约翰·赫伦伦(John Heron)表示：
购房出租抵押贷款于1996年在伦敦蓓尔美尔(Pall Mall)的英国皇家飞行俱乐部(RAC Club)的一次活动中正式推出。
这些抵押贷款产品是专门为普通房东设计的。在那个时候，由于没有为住宅业主量身定制的金融产品，房地产投资组合融资的唯一合法方式就是通过商业抵押贷款，而且贷款期限很少超过10年。所以这些贷款产品并不合适，阻碍了市场的发展。
最初的Buy-to-let产品，贷款人可以贷到房产售价的75%，可承受性将根据房产产生的收入以及房东更广泛的财务状况进行评估。此外，由于可以选择只付利息的抵押贷款，房东将能够最有效地利用可用的资本，并使他们的回报最大化。
虽然贷款产品是在1996年推出的，但随着房地产市场从上世纪90年代的低迷中复苏并开始繁荣，购房出租真正开始腾飞是在2000年代以后。
UK Finance的数据显示：2000年至2007年间，Buy-to-let贷款金额从39亿英镑增长到457亿英镑。贷款数量也从48,400笔上升至346,000笔。
2.金融危机
2007年，全球金融危机爆发，银行向客户放贷的能力几乎在一夜之间发生了变化。
随着母公司被其它金融服务公司吞并，Northern Rock破产，Bradford & Bingley旗下的Mortgage Express等银行也消失了。
与此同时，由于金融市场关闭和融资困难，Paragon等“非银行”贷款机构无法放贷。贷款从2007年的457亿英镑急剧下降到第二年的285亿英镑，2009年仅为86亿英镑。
从2008年到2010年，Buy-to-let贷款从103,990笔减少到49,400笔，减少了大概一半。
3.复苏
金融危机之后，贷款机构在承销抵押贷款方面采取了越来越谨慎的做法。
在金融危机期间，房地产市场崩溃，尽管一些勇敢的投资者在价格下跌时买入，但抵押贷款融资的缺乏让大多数人很难这么做。
房地产市场最终开始回暖，Buy-to-let贷款在2010年之后的几年里强劲复苏，金额从2010年的96亿英镑上升到2015年的379亿英镑。
4.税收变化和监管
购房出租抵押贷款行业的扩张和房价上涨让越来越多的房东与首次购房者抢房。
为了提高住房拥有率，增加首次购房者的数量，英国在2016年推出了抑制房东购房的措施。比如购房出租3%的印花税上涨，2017年开始分阶段结束抵押贷款税费减免。
同时，英国还出台了更多监管规定，包括对拥有四套或四套以上房产的组合房东实施更严格的承保规定。
果然，这一系列措施之下，一些私人小房东退出了市场。购房出租的贷款数量从2015年的11.75万笔减少到2018年的7.34万笔。
5.购房出租的未来
的确，近年来政策不断打压房东，导致部分房东退出市场。但这又加剧了市场上出租房的供不应求，推高了租金的上涨。
HomeLet的数据的数据显示：目前英国的平均月租达到了创纪录的1007英镑，是有史以来最高的。该指数较去年同期上涨5.9%，较两年前同期上涨7.0%。
在英国众多城市中，伦敦的租金是外界最关注的，也是日后上涨潜力最大的。
伦敦市长曾警告说，如果不加以控制，未来5年伦敦的平均房租将上涨370英镑，达到近2,300英镑。这一推测是根据Savills信息的分析得出的。
伦敦，是全世界租金最高的城市之一，伦敦人平均要将收入的35%支付给房东。如果日后租金继续上涨，在伦敦的租房成本也会更高！
这也让很多投资看到了商机，来到伦敦投资购房出租。
随着解封的稳步进行，复工、复学，大批租客涌入伦敦。
在伦敦的Hackney，租金回报率的年涨幅更是达到了2%，毛回报率高达6.2%。Lambeth的回报率年涨幅为0.8%。
今年61岁的肖恩·摩尔(Sean Moore)管理着伦敦金融城附近的5处房产，当初因为疫情原因，入住率下降了60%。现在，情况发生了逆转。
摩尔表示：我每天都会接到两到三个经纪人的电话，询问我们是否还有更多的房产，因为需求已经飙升。
当他的一套房在Islington挂牌出租的时候，房地产经纪人争先恐后好地打来电话，最终每月的租金比他标注的1,500英镑租金高出了210英镑租了出去！
房产圈的结尾提示：
最近伦敦租房市场的火爆我们深有体会，可以说是客户刚拿到房，就有7个租客表示想租，最终自然是价高者得。尽管英国在政策上打压房东，但永远有需求就有市场。房东增加的成本最终也会转嫁到租客身上，房主才不会吃亏。如果子女来留学，几年在伦敦租房的费用都够买房的首付了，过几年一卖，不仅等于租房没花钱，再赚笔一笔资本升值，学费都赚出来了！如果不卖，就当是分散风险的海外资产配置，鸡蛋不能装在一个篮子里！
